 |
Genvägar:
| Om NIBE Industrier Bolagsstyrning Finansiell information Pressmeddelanden Press-service Nyhetsbrev Aktuellt |
| Informationstillfällen IR-kontakter NIBE-aktien Riskhantering Resultaträkning Balansräkning Nyckeltal Kassaflödesanalys Rapporter |
| Kassaflöde (helår) Kassaflöde (kv 1)Kassaflöde (kv 1-2) Kassaflöde (kv 1-3) |
Kassaflödesanalys, helår
(Mkr) |
2007 |
2006 |
2005 |
2004 |
2003 |
| Kassaflöde före förändring av rörelsekapital | 439,5 | 489,9 | 312,6 | 381,8 | 240,7 |
| Förändring av rörelsekapital | -399,4 | -93,4 | -109,4 | -82,0 | -54,7 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 40,1 | 396,5 | 203,2 | 299,8 | 186,0 |
| Investeringar i befintliga verksamheter | -390,9 | -236,6 | -219,0 | -179,5 | -170,4 |
| Operativt kassaflöde | -350,8 | 159,9 | -15,8 | 120,3 | 15,6 |
| Förvärv av verksamheter | -13,2 | -289,8 | -156,7 | -125,6 | -180,3 |
| Kassaflöde efter investeringar | -364,0 | -129,9 | -172,5 | -5,3 | -164,7 |
| Finansiering | 451,6 | 291,4 | 296,1 | 54,8 | 212,9 |
| Aktieutdelning | -108,0 | -70,4 | -70,4 | -43,4 | -32,3 |
| Årets kassaflöde | -20,4 | 91,1 | 53,2 | 6,1 | 15,9 |
| Likvida medel vid årets början | 218,3 | 132,2 | 88,6 | 81,5 | 67,1 |
| Kursdifferens i likvida medel | 10,0 | -5,0 | -9,6 | 1,0 | -1,5 |
| Likvida medel vid årets slut | 207,9 | 218,3 | 132,2 | 88,6 | 81,5 |
Kassaflödet under fem år
Kassaflöde före förändring av rörelsekapital
Under senaste femårsperioden har kassaflödet före förändring av rörelsekapital uppvisat en positiv utveckling.
Rörelsekapital
Rörelsekapitalet, mätt som kortfristiga tillgångar minskat med kortfristiga skulder, skall för koncernens samtliga enheter ligga inom intervallet 20 – 25% av omsättningen. Koncernens rörelsekapital har de senaste fem åren genomsnittligt varit cirka 23% av omsättningen.
Investeringar i befintliga verksamheter
Investeringarna i befintliga verksamheter var under åren 2003 och 2004 drygt 170 Mkr, under 2005 och 2006 över 200 Mkr och under 2007 nästan 400 Mkr. Större delen av dessa investeringar har genomförts i koncernens anläggningar i Markaryd där huvuddelen av produktverkstäderna för NIBE Villavärme och NIBE Brasvärme är belägna. Större investeringar har också skett i Polen, framför allt i elementverksamheten.
Operativt kassaflöde
Koncernen har, bortsett från det senaste året, haft ett stabilt operativt kassaflöde under den senaste femårsperioden.
Omsättningsförväntningarna för 2007 var betydligt högre än det verkliga utfallet. Den traditionella lageruppbyggnad som genomfördes under första halvåret, resulterade därför i ett mycket för stort lager vid utgången av 2007 och därmed ett stort negativt kassaflöde.
Under 2008 beräknas lagernivåerna kunna återställas till normal nivå samtidigt som investeringstakten kommer att vara lägre.
Förvärv av verksamheter
NIBE Industrier har under åren haft en offensiv förvärvsstrategi. Under femårsperioden har sexton företags- och rörelseförvärv genomförts varav nio inom affärsområdet NIBE Element, fem inom NIBE Villavärme och två inom NIBE Brasvärme. Målsättningen är att även framöver ha en offensiv förvärvsstrategi.
Finansiering
Allt kapitalbehov för såväl företagsförvärv, investeringar i befintliga verksamheter som behov av rörelsekapital för verksamhetens expansion och aktieutdelningar har under den senaste femårsperioden i sin helhet finansierats med egna generade kassaflöden och traditionell bankfinansiering.
Aktieutdelning
NIBE Industriers målsättning är att aktieutdelningen skall uppgå till 25– 30% av årets vinst efter full skatt. Under femårsperioden har aktieutdelningen legat inom intervallet 25,3 – 34,3% av årets vinst efter full skatt exklusive avsättning till strukturreserv.
NIBE Industrier - Box 14 - Järnvägsgatan 40 - 285 21 Markaryd - Tel: 0433-73000 - Fax: 0433-73190 - info@nibe.se